投資一定要分散風險嗎？從分散投資、持股數量到風險管理一次看懂

投資一定要分散風險嗎？

重新理解分散投資與風險的關係

嗨，我是 M 編。

以前剛開始投資時，我一直覺得：

「股票不要買太少，分散一點比較安全。」

科技股買太多，感覺很危險，那就補一點金融、醫療；股票太多，再配一點 ETF。

持有的東西越多，好像就越安心。

直到最近聽 Will 老師回答學員問題，他講了一句：

「我們的目的是降低風險，分散投資只是降低風險的其中一種方式。」

我才發現，其實我以前一直把這兩件事畫上等號。

分散投資，不代表風險就一定比較低。

如果買了 20 家公司，卻有一半連它們在做什麼都不太清楚，那這樣真的比較安全嗎？

這篇就想跟大家聊聊，幾個我自己也曾經有過的投資迷思。

別人賺這麼多，一定買到我不知道的股票？

這個想法，我相信很多人都有過。

看到別人貼出很漂亮的績效，第一個反應常常是：

「他到底買了哪一支？」

甚至會覺得，他一定知道什麼我們不知道的消息。

於是開始滑 YouTube、看社團、找別人最近在討論什麼股票。

但 Will 老師反而提醒：

「真的沒有什麼你不知道的，你要相信你的判斷、相信那間公司。」

如果只是看到別人賺錢就跟著買，最大的問題不是「這支股票會不會漲」。

而是跌的時候，你根本不知道該怎麼辦。

因為當初買進的理由，就只是「別人說會漲」。

💬 M 編：以前我也很想有人直接給答案

剛開始接觸投資時，我真的很希望有人直接跟我說：

「這支可以買。」

「跌到這裡加碼。」

「漲到這裡賣掉。」

最好什麼都幫我決定好 😂

但後來才發現，這樣投資其實很沒安全感。

因為股票一跌，我就會開始想：

「所以現在到底要不要賣？」

「他怎麼沒有出來講？」

「是不是我買錯了？」

問題不是股票跌，而是我從頭到尾都不知道自己為什麼買。

比起一直找下一支別人推薦的股票，我現在反而覺得：

知道自己手上的公司為什麼值得持有，更重要。

買對公司還不夠，你抱得住嗎？

聊到印象最深刻的投資經驗時，Will 老師提到 Nvidia（輝達）和台積電。

他最後得到一個很簡單的結論：

「抱得住，比買對公司更重要。」

這句我很喜歡。

因為我們平常都在研究：

「下一支股票要買什麼？」

但很少問自己：

「就算真的買對，我抱得住嗎？」

漲 20%，怕等等跌回去，先賣。

跌 20%，開始懷疑自己，再賣。

看到別人手上的股票漲更多，又想換股。

最後可能真的買過一間很好的公司，卻沒有真正參與到它長期的成長。

所以選到好公司，只是第一關。

後面還有一關：

你到底有多了解自己買的公司？

因為了解得越少，市場一有風吹草動，就越容易開始懷疑自己的決定。

投資一定要分散嗎？

接下來這題，是我這次最有感的部分。

有學員問 Will 老師：

如果自己的進攻型投資組合，大多集中在相同產業，即使有按照紀律下跌買進，這樣是不是代表風險沒有分散？

Will 老師沒有直接回答「要」或「不要」。

他先問：

「我們的目的是什麼？」

是降低風險。

那分散投資呢？

只是降低風險的其中一種方式。

我覺得這個順序很重要。

因為我們平常很容易變成：

我要降低風險，所以我要分散，所以我要多買幾檔股票。

但其實中間還有很多選擇。

分散投資，主要是在做什麼？

最簡單的理解，就是不要把所有資金都放在同一個地方。

例如同時配置：

• 不同公司

• 不同產業

• 美股

• 黃金

• 其他類型的資產

當其中一項資產下跌時，其他資產不一定會跟著一起跌。

整體投資組合的波動，就有機會比較小。

這也是我們常聽到：

「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡。」

這個觀念本身沒有問題。

但 Will 老師這次想提醒的是：

分散是一種方法，不是目的。

如果我們的目標是降低風險，那就不能只問「夠不夠分散」。

做功課，其實也是在降低風險

Will 老師在直播裡反問大家：

如果你有好好研究一家公司，是不是也在降低風險？

當然是。

你知道公司怎麼賺錢、產業往哪裡走，也理解自己為什麼買它。

這些事情，本身就在降低「我根本不知道自己買了什麼」的風險。

所以與其一直問：

「到底要買幾檔股票才夠？」

我覺得更值得問的是：

「我現在持有的這些東西，我真的了解嗎？」

那為什麼大家都這麼強調分散投資？

看到這裡可能會想：

既然分散不是唯一的方法，為什麼投資書籍、財經課程都一直叫我們分散？

Will 老師有提到一個滿有趣的差別：

機構投資人跟一般個人投資者，要處理的問題不太一樣。

機構管理很多人的錢。

有些客戶可以接受大漲大跌，有些人不行。

所以對機構來說，「控制波動」本身就很重要。

例如同時投資美股跟黃金，一邊漲、一邊跌，就有機會讓整體投資組合不要波動得那麼劇烈。

這是機構需要的。

但如果換成長期投資的個人投資者，Will 老師反而提出另一個問題：

短期波動，真的是最大的風險嗎？

股票跌很多，就代表很危險嗎？

我以前看到股票跌，第一個反應就是：

「風險變高了。」

跌 5%，有點緊張。

跌 10%，開始一直看盤。

跌更多，就會開始懷疑自己是不是買錯。

但 Will 老師的角度不太一樣。

如果公司的基本面仍然往上，而且本來就是用長期資金投資，那短期股價波動，不一定是最需要擔心的事情。

比較麻煩的是：

股票正在跌，你卻剛好需要用錢。

真正麻煩的，是跌的時候你「非賣不可」

假設你買了一家公司，原本打算放很久。

結果市場突然大跌。

如果這筆錢短期根本用不到，你至少還有選擇。

可以繼續觀察公司的基本面，再決定下一步。

但如果這時候你剛好需要拿錢付生活費、養家，情況就完全不同。

就算你還是看好這家公司，也可能只能賣。

Will 老師在直播裡講得很直接：

「你的風險在波動發生的時候，你需要被迫賣掉，拿錢養家糊口。」

所以對長期個人投資者來說，風險不能只看「股票跌多少」。

還要看：

股票跌的時候，你有沒有非賣不可的理由？

💬 M 編：原來「撐得過去」也很重要

這段是我這次最喜歡的地方。

因為以前講到風險管理，我想到的都是：

「不要買太集中。」

「多買幾個產業。」

但我很少想過：

如果明天市場大跌，我的生活會不會受到影響？

如果投進去的錢，下個月就要拿來繳房租、房貸、生活費，那不管股票基本面多好，我都很難真的長期持有。

這也讓我重新理解「資產配置」。

它不只是股票要怎麼配。

也是在想辦法讓自己遇到市場不好時，不用急著把長期投資的東西賣掉。

所以股票買越多，就越安全嗎？

回到最一開始的問題。

既然大家都說分散可以降低風險，那：

5 檔不夠，買 10 檔？

10 檔不夠，買 20 檔？

是不是越多越安全？

不一定。

Will 老師在直播裡用了「雞蛋跟籃子」來形容：

如果你把雞蛋放進不同的籃子，

但連那些籃子有沒有破都不知道，其實也可能是在累積風險。

想像你手上有 20 家公司。

看起來很分散。

結果問你：

「這家公司怎麼賺錢？」

不知道。

「基本面怎麼樣？」

不太清楚。

「那你為什麼買？」

「呃……之前看到有人推薦。」

這樣的 20 檔，真的會比你認真研究過的幾家公司更安全嗎？

至少不能只從「數量」判斷。

分散的重點，不是把股票越買越多。

那個人投資者可以怎麼想？

如果把這次 Will 老師分享的內容濃縮一下，我自己會留下這 4 個問題。

1. 我知道自己為什麼買嗎？

如果答案只是：

「別人推薦。」

「最近很紅。」

「聽說會漲。」

那可能要再多做一點功課。

因為你越不知道為什麼買，跌的時候就越不知道該怎麼辦。

2. 我真的了解手上的公司嗎？

持有 5 家、10 家還是 20 家，不一定有標準答案。

但至少要知道自己手上的東西是什麼。

不要為了「看起來很分散」，買進一堆自己不了解的公司。

3. 如果市場大跌，我會被迫賣掉嗎？

這個問題我以前真的沒想過。

但現在反而覺得很重要。

因為如果市場一跌，生活就需要動用這筆錢，那原本想好的長期策略很可能根本執行不了。

4. 如果真的買到好公司，我抱得住嗎？

這又回到 Will 老師前面那句：

「抱得住，比買對公司更重要。」

買進只是開始。

後面的漲跌、新聞、情緒，才是真正考驗自己的地方。

M 編幫你整理：這篇記住 5 件事就好

① 別人賺很多，不代表他知道什麼神祕股票。
與其一直找別人買什麼，不如知道自己為什麼買。

② 買對公司是一回事，抱不抱得住又是另一回事。
如果沒有自己的判斷，很容易被市場的漲跌帶著走。

③ 分散投資是一種方法，不是目的。
我們真正想做的，是降低自己承擔的風險。

④ 波動不一定等於全部的風險。
對長期投資者來說，更麻煩的可能是市場下跌時，自己剛好非賣不可。

⑤ 股票買越多，不代表越安全。
如果買的都是自己不了解的公司，反而可能增加更多不知道的風險。

FAQ｜關於分散投資，大家常問的幾個問題

投資一定要分散嗎？

分散投資是降低風險的一種方式，但不是唯一的方法。

比起只看自己持有幾檔股票，也可以一起思考：自己是否了解持有的公司，以及目前承擔的風險是不是自己能接受的。

分散投資主要是在降低什麼？

分散投資可以避免資產過度集中在單一公司、產業或資產，也有機會降低整體投資組合的波動。

股票買越多，風險就越低嗎？

不一定。

如果只是增加很多自己不了解的公司，持股數量雖然變多，並不代表風險一定跟著降低。

股票跌很多，就代表投資風險很高嗎？

短期股價波動是需要考量的因素，但對長期個人投資者來說，也要注意市場下跌時，自己會不會因為需要使用資金而被迫賣出。

為什麼不建議看到別人推薦就直接買股票？

因為如果連自己為什麼買都不知道，股票一跌，就很難判斷到底該繼續持有還是賣掉。

比起只知道「別人買什麼」，更重要的是建立自己的判斷。

💬 M 編最後想說

寫到最後，我發現這篇其實不只是在討論：

「到底要不要分散？」

而是在討論另一件事：

你知不知道自己在做什麼。

買 5 檔還是 20 檔，不一定有標準答案。

市場跌多少才叫危險，也不一定每個人都一樣。

但至少可以先問自己：

我為什麼買？

這個風險我承受得起嗎？

如果市場真的跌了，我還有沒有選擇？

我現在反而覺得，投資最難的不是找到那支「大家還不知道的股票」。

而是市場每天都有新的消息、別人每天都在分享新的標的時，

你還是很清楚，自己手上的東西為什麼值得持有。

這可能比「買得夠不夠分散」，更值得先想清楚。


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