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title: "投資一定要分散風險嗎？從分散投資、持股數量到風險管理一次看懂"
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published_at: 2026-08-11
modified_at: 2026-08-11
author: "Will 黃士豪"
category: "投資入門"
tags: ["長期投資", "資產配置", "風險管理", "投資風險", "分散投資"]
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# 投資一定要分散風險嗎？從分散投資、持股數量到風險管理一次看懂

> 股票買越多不一定越安全：長期投資者降低風險前，先回答這 4 個問題

By **Will 黃士豪** - 新加坡金融科技教育公司 Good Whale 執行長、共同創辦人 | 2026-08-11

投資一定要分散風險嗎？重新理解分散投資與風險的關係嗨，我是 M 編。以前剛開始投資時，我一直覺得：「股票不要買太少，分散一點比較安全。」科技股買太多，感覺很危險，那就補一點金融、醫療；股票太多，再配一點 ETF。持有的東西越多，好像就越安心。直到最近聽 Will 老師回答學員問題，他講了一句：「我們的目的是降低風險，分散投資只是降低風險的其中一種方式。」我才發現，其實我以前一直把這兩件事畫上等號。分散投資，不代表風險就一定比較低。如果買了 20 家公司，卻有一半連它們在做什麼都不太清楚，那這樣真的比較安全嗎？這篇就想跟大家聊聊，幾個我自己也曾經有過的投資迷思。別人賺這麼多，一定買到我不知道的股票？這個想法，我相信很多人都有過。看到別人貼出很漂亮的績效，第一個反應常常是：「他到底買了哪一支？」甚至會覺得，他一定知道什麼我們不知道的消息。於是開始滑 YouTube、看社團、找別人最近在討論什麼股票。但 Will 老師反而提醒：「真的沒有什麼你不知道的，你要相信你的判斷、相信那間公司。」如果只是看到別人賺錢就跟著買，最大的問題不是「這支股票會不會漲」。而是跌的時候，你根本不知道該怎麼辦。因為當初買進的理由，就只是「別人說會漲」。💬 M 編：以前我也很想有人直接給答案剛開始接觸投資時，我真的很希望有人直接跟我說：「這支可以買。」「跌到這裡加碼。」「漲到這裡賣掉。」最好什麼都幫我決定好 😂但後來才發現，這樣投資其實很沒安全感。因為股票一跌，我就會開始想：「所以現在到底要不要賣？」「他怎麼沒有出來講？」「是不是我買錯了？」問題不是股票跌，而是我從頭到尾都不知道自己為什麼買。比起一直找下一支別人推薦的股票，我現在反而覺得：知道自己手上的公司為什麼值得持有，更重要。買對公司還不夠，你抱得住嗎？聊到印象最深刻的投資經驗時，Will 老師提到 Nvidia（輝達）和台積電。他最後得到一個很簡單的結論：「抱得住，比買對公司更重要。」這句我很喜歡。因為我們平常都在研究：「下一支股票要買什麼？」但很少問自己：「就算真的買對，我抱得住嗎？」漲 20%，怕等等跌回去，先賣。跌 20%，開始懷疑自己，再賣。看到別人手上的股票漲更多，又想換股。最後可能真的買過一間很好的公司，卻沒有真正參與到它長期的成長。所以選到好公司，只是第一關。後面還有一關：你到底有多了解自己買的公司？因為了解得越少，市場一有風吹草動，就越容易開始懷疑自己的決定。投資一定要分散嗎？接下來這題，是我這次最有感的部分。有學員問 Will 老師：如果自己的進攻型投資組合，大多集中在相同產業，即使有按照紀律下跌買進，這樣是不是代表風險沒有分散？Will 老師沒有直接回答「要」或「不要」。他先問：「我們的目的是什麼？」是降低風險。那分散投資呢？只是降低風險的其中一種方式。我覺得這個順序很重要。因為我們平常很容易變成：我要降低風險，所以我要分散，所以我要多買幾檔股票。但其實中間還有很多選擇。分散投資，主要是在做什麼？最簡單的理解，就是不要把所有資金都放在同一個地方。例如同時配置：不同公司不同產業美股黃金其他類型的資產當其中一項資產下跌時，其他資產不一定會跟著一起跌。整體投資組合的波動，就有機會比較小。這也是我們常聽到：「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡。」這個觀念本身沒有問題。但 Will 老師這次想提醒的是：分散是一種方法，不是目的。如果我們的目標是降低風險，那就不能只問「夠不夠分散」。做功課，其實也是在降低風險Will 老師在直播裡反問大家：如果你有好好研究一家公司，是不是也在降低風險？當然是。你知道公司怎麼賺錢、產業往哪裡走，也理解自己為什麼買它。這些事情，本身就在降低「我根本不知道自己買了什麼」的風險。所以與其一直問：「到底要買幾檔股票才夠？」我覺得更值得問的是：「我現在持有的這些東西，我真的了解嗎？」那為什麼大家都這麼強調分散投資？看到這裡可能會想：既然分散不是唯一的方法，為什麼投資書籍、財經課程都一直叫我們分散？Will 老師有提到一個滿有趣的差別：機構投資人跟一般個人投資者，要處理的問題不太一樣。機構管理很多人的錢。有些客戶可以接受大漲大跌，有些人不行。所以對機構來說，「控制波動」本身就很重要。例如同時投資美股跟黃金，一邊漲、一邊跌，就有機會讓整體投資組合不要波動得那麼劇烈。這是機構需要的。但如果換成長期投資的個人投資者，Will 老師反而提出另一個問題：短期波動，真的是最大的風險嗎？股票跌很多，就代表很危險嗎？我以前看到股票跌，第一個反應就是：「風險變高了。」跌 5%，有點緊張。跌 10%，開始一直看盤。跌更多，就會開始懷疑自己是不是買錯。但 Will 老師的角度不太一樣。如果公司的基本面仍然往上，而且本來就是用長期資金投資，那短期股價波動，不一定是最需要擔心的事情。比較麻煩的是：股票正在跌，你卻剛好需要用錢。真正麻煩的，是跌的時候你「非賣不可」假設你買了一家公司，原本打算放很久。結果市場突然大跌。如果這筆錢短期根本用不到，你至少還有選擇。可以繼續觀察公司的基本面，再決定下一步。但如果這時候你剛好需要拿錢付生活費、養家，情況就完全不同。就算你還是看好這家公司，也可能只能賣。Will 老師在直播裡講得很直接：「你的風險在波動發生的時候，你需要被迫賣掉，拿錢養家糊口。」所以對長期個人投資者來說，風險不能只看「股票跌多少」。還要看：股票跌的時候，你有沒有非賣不可的理由？💬 M 編：原來「撐得過去」也很重要這段是我這次最喜歡的地方。因為以前講到風險管理，我想到的都是：「不要買太集中。」「多買幾個產業。」但我很少想過：如果明天市場大跌，我的生活會不會受到影響？如果投進去的錢，下個月就要拿來繳房租、房貸、生活費，那不管股票基本面多好，我都很難真的長期持有。這也讓我重新理解「資產配置」。它不只是股票要怎麼配。也是在想辦法讓自己遇到市場不好時，不用急著把長期投資的東西賣掉。所以股票買越多，就越安全嗎？回到最一開始的問題。既然大家都說分散可以降低風險，那：5 檔不夠，買 10 檔？10 檔不夠，買 20 檔？是不是越多越安全？不一定。Will 老師在直播裡用了「雞蛋跟籃子」來形容：如果你把雞蛋放進不同的籃子，但連那些籃子有沒有破都不知道，其實也可能是在累積風險。想像你手上有 20 家公司。看起來很分散。結果問你：「這家公司怎麼賺錢？」不知道。「基本面怎麼樣？」不太清楚。「那你為什麼買？」「呃……之前看到有人推薦。」這樣的 20 檔，真的會比你認真研究過的幾家公司更安全嗎？至少不能只從「數量」判斷。分散的重點，不是把股票越買越多。那個人投資者可以怎麼想？如果把這次 Will 老師分享的內容濃縮一下，我自己會留下這 4 個問題。1. 我知道自己為什麼買嗎？如果答案只是：「別人推薦。」「最近很紅。」「聽說會漲。」那可能要再多做一點功課。因為你越不知道為什麼買，跌的時候就越不知道該怎麼辦。2. 我真的了解手上的公司嗎？持有 5 家、10 家還是 20 家，不一定有標準答案。但至少要知道自己手上的東西是什麼。不要為了「看起來很分散」，買進一堆自己不了解的公司。3. 如果市場大跌，我會被迫賣掉嗎？這個問題我以前真的沒想過。但現在反而覺得很重要。因為如果市場一跌，生活就需要動用這筆錢，那原本想好的長期策略很可能根本執行不了。4. 如果真的買到好公司，我抱得住嗎？這又回到 Will 老師前面那句：「抱得住，比買對公司更重要。」買進只是開始。後面的漲跌、新聞、情緒，才是真正考驗自己的地方。M 編幫你整理：這篇記住 5 件事就好① 別人賺很多，不代表他知道什麼神祕股票。 與其一直找別人買什麼，不如知道自己為什麼買。② 買對公司是一回事，抱不抱得住又是另一回事。 如果沒有自己的判斷，很容易被市場的漲跌帶著走。③ 分散投資是一種方法，不是目的。 我們真正想做的，是降低自己承擔的風險。④ 波動不一定等於全部的風險。 對長期投資者來說，更麻煩的可能是市場下跌時，自己剛好非賣不可。⑤ 股票買越多，不代表越安全。 如果買的都是自己不了解的公司，反而可能增加更多不知道的風險。FAQ｜關於分散投資，大家常問的幾個問題投資一定要分散嗎？分散投資是降低風險的一種方式，但不是唯一的方法。比起只看自己持有幾檔股票，也可以一起思考：自己是否了解持有的公司，以及目前承擔的風險是不是自己能接受的。分散投資主要是在降低什麼？分散投資可以避免資產過度集中在單一公司、產業或資產，也有機會降低整體投資組合的波動。股票買越多，風險就越低嗎？不一定。如果只是增加很多自己不了解的公司，持股數量雖然變多，並不代表風險一定跟著降低。股票跌很多，就代表投資風險很高嗎？短期股價波動是需要考量的因素，但對長期個人投資者來說，也要注意市場下跌時，自己會不會因為需要使用資金而被迫賣出。為什麼不建議看到別人推薦就直接買股票？因為如果連自己為什麼買都不知道，股票一跌，就很難判斷到底該繼續持有還是賣掉。比起只知道「別人買什麼」，更重要的是建立自己的判斷。💬 M 編最後想說寫到最後，我發現這篇其實不只是在討論：「到底要不要分散？」而是在討論另一件事：你知不知道自己在做什麼。買 5 檔還是 20 檔，不一定有標準答案。市場跌多少才叫危險，也不一定每個人都一樣。但至少可以先問自己：我為什麼買？這個風險我承受得起嗎？如果市場真的跌了，我還有沒有選擇？我現在反而覺得，投資最難的不是找到那支「大家還不知道的股票」。而是市場每天都有新的消息、別人每天都在分享新的標的時，你還是很清楚，自己手上的東西為什麼值得持有。這可能比「買得夠不夠分散」，更值得先想清楚。想瞭解📍《個人財務逆向工程》更多資訊點此報名此計畫說明會